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首季增持超百亿基金拿地意愿强烈

2019年05月17日 栏目:旅游

首季增持超百亿 基金"拿地"意愿强烈在地产政策放松预期等多因素刺激下,昨日地产板块放量上攻,地产指数涨幅达3.85%,13只地产股强势涨

首季增持超百亿 基金"拿地"意愿强烈

在地产政策放松预期等多因素刺激下,昨日地产板块放量上攻,地产指数涨幅达3.85%,13只地产股强势涨停。基于对地产股的看好,公募基金在过去两个季度持续增持地产股。一季度末基金持有各类房地产股超过833亿元,环比增加接近200亿。

"选择地产股的逻辑在于,目前经济处于从衰退向复苏的过渡期,而地产估值水平较低,预计表现相对稳健,地产行业在政策放松的局面逐步明朗后,不排除超预期表现的可能性。"一位大比例配置地产股的基金经理表示。

事实上,自去年四季度开始,基金就整体超配地产股,今年一季度则进一步对房地产上市公司进行了增持。与去年年末相比,基金首季增仓多行业为房地产业,对该板块的配置比例提升至6.47%, 增仓1.57个百分点。而今年以来沪深300指数上涨11.95%,地产指数则上涨了27.83%,超额收益相当明显。

从基金一季报来看,有20只基金大比例超配地产股,持仓占比超过20%,其中,中欧小盘对房地产业的配置比例高达46.62%,此外,富国天瑞强势和上投摩根中国优势基金对分别达到了38.23%和35.85%。

值得注意的是,信诚基金旗下信诚精选、信诚四季红、信诚中小盘以及信诚深度等4只基金均大幅超配地产股,持仓占比均超过20%。信诚蓝筹的基金经理表示,增持地产股的逻辑在于,"地产行业虽然仍然受到较严厉的调控,但比之前已经略有放松。此外,国家对刚性需求逐渐采取鼓励政策,各地房地产成交量有一定的回暖。"

富国天瑞的基金经理认为,在货币政策、财政政策以及产业政策趋于"常态化"的背景下,中国经济内生性的增长潜力逐渐显现,尽管经济复苏预期信心依然脆弱,但作为先导性行业的地产、汽车等基本面似有走强迹象,地产、汽车走出大的上升趋势的可能性在增强。

对于近期地产股的强势上涨,海富通基金投研人士认为,"从资本市场的预期来看,较为普遍的思考逻辑是,如果经济受到房地产市场的拖累,政府很有可能会相应放松其调控力度。"不过,从成交量来看,上述投研人士认为,虽然首套房利率优惠已经借着"差别化住房政策"在全国铺开,但仅凭借这一点而言,对促使房屋成交量上涨的作用仍然有限。

而近期报道称,包括住建部等部门近期正共同研究鼓励楼市刚需入市的政策储备,一旦房地产投资增速下降过快,就可能有储备政策推出。业内人士认为,上述消息成为近两个交易日房地产强势反弹的导火索。

南方基金投研人士认为,商品房价格总体处于缓慢下降的过程中,考虑房地产调控刚刚见成效,政策放松步骤将会使渐进的,否则之前的调控成果将可能受到冲击。值得注意的是,目前基金对于房地产股的配置并不是历史较高水平,多只能算是中位数偏上。可以认为,基金对于房地产行业的看法还是有保留的,从基金一季报来看,有79只偏股型基金依然保持了对地产股的"零配置"。

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